短期震荡不改积极预期一线私募掘金“蓝筹+周期”

近期，a股主要指数整体呈现强势震荡运行格局，低估值蓝筹股的重估正成为机构资金关注的焦点。

在市场氛围浓厚的背景下，来自多家一线私募的最新应对策略显示，不少私募正在聚焦周期股，包括金融，地产，建材，建筑，石油等典型的周期性行业。

抓住新一轮趋势性机会

聚明投资董事长刘晓龙表示:近期市场环境的变化可以概括为三个方面第一，全球通胀大概率已经过去，第二，房地产市场得到了政策支持，包括9月下旬和10月下旬的保障房，放松信贷支持，放松债券融资和股市融资等三是疫情防控措施不断优化刘晓龙表示，投资者对a股市场的反应应该集中在如何抓住新一轮趋势性机会上

小众投资创始人周良表示，基本可以判断，当前市场底部的信号是明确的比如新基金的发行量降到了低位，自由流通a股日换手率降至近两年低点，市场成长，小市场成长，小市值等几个风格指数的市盈率都处于近两年的较低水平，市值指数的市盈率处于7年低点

两条主线预计将保持强势。

针对近期强势的蓝筹+周期两条主线，私募机构也普遍持积极预期建时时代投资总监赵圆瑗表示，一方面，相关政策的不断出台和对经济复苏的强烈预期，抬高了市场无风险利率，市场风险偏好更倾向于以大金融，大消费，龙头房企为代表的低估值大盘股另一方面，中国经济的相对强势和全球流动性环境的转暖有望加速外资流入a股市场，进一步提升低估值蓝筹股的配置价值

长利资产董事长鲍晓辉表示，目前该机构重点关注周期性板块的投资机会，尤其是金融，地产，建材板块尤其是考虑到钢铁，石油板块上半年表现不俗，金融，地产相关行业的投资机会和配置价值更值得看好

资源市场存在差异。

本周前半周，a股市场石油，钢铁，有色等偏资源属性的周期性行业出现短期异动，部分投资者也对经济加速复苏背景下的资源股市场抱有积极预期不过，从目前来看，受访私募对于能否接力资源股的上涨还是有一定分歧的

晓辉认为，大宗商品市场自今年6月大幅调整以来，一直在低位震荡近期受诸多利好因素影响，黑色系和有色系商品表现较为强势，原油受地缘政治因素影响表现较弱资源后期可能会有一定的投资机会，相对更看好有色行业

赵圆瑗表示，在周期性行业中，房地产，建筑，装饰等下游产业链的表现有望继续好于上游大宗资源行业具体来说，一是下游上市公司与政策直接相关，二是房地产行业的政策作用将更多体现在在建项目而非新开工项目上，第三，大部分大宗原材料价格会受到全球经济环境的影响，中期会面临不确定因素建议投资者目前重点关注下游周期股的投资机会

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