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美股财报季揭幕:能源板块狂赚百倍,科技股或成“爆点”

栏目:消费    时间:2022-01-14 18:35   来源: 新浪   关键词:

伴随着花旗,富国等银行股周五盘前公布业绩,美股新财报季即将拉开帷幕机构预计上季度美股整体营收和盈利将明显下滑,近期的市场波动部分反映了投资者担心疫情和通胀将冲击企业收入,而美联储释放政策收紧信号对部分板块估值体系造成影响

美股财报季揭幕:能源板块狂赚百倍,科技股或成“爆点”

资产管理机构BK Asset Management宏观策略师施罗斯伯格对第一财经记者表示,从目前的情况看,去年四季度美企利润增长将出现明显回落,由于美联储转向应对更为棘手的通胀,投资者需要短期动荡的市场做好准备不过伴随着复苏进程推进和美联储逐步收紧政策,物价风险预计将逐步改善,业绩展望依然偏向正面对于工业,原材料等周期性行业而言,拜登的重建美好未来法案有望带来机遇

能源股独领风骚

根据Refinitiv IBES的最新统计,机构预计上季度标普500成分股营收增长12.1%,盈利增长22.4%全年盈利增速预期将从2021年的近50%降至10%左右道富全球首席投资策略师阿隆在研报中指出,最新盈利和收入增长应足以支持市场,但风险在于前景展望是否能符合预期

在强劲需求和政府财政刺激支持下,去年标普500指数成份股公司一直保持着创纪录的利润率,许多公司能够将成本压力转嫁给客户,但这种情况伴随着货币政策变化,通胀及财政支持减弱可能不会持续下去标普道琼斯指数高级指数分析师西尔弗布拉特认为,整体市场利润率将逐渐回落

分行业看,能源,原材料和工业等周期板块将领跑市场,其中能源板块无疑是最大赢家分析师认为去年四季度行业营收增速将达到70.1%,处于遥遥领先的位置,盈利将同比增长105倍过去一年超过50%的涨幅,原油价格维持在70美元上方为油气开采业提供了丰厚的利润保障市场前景则被继续看好,美国能源信息署本周发布的短期能源展望报告大幅提高了今年油价预期,加之投资者预期疫情不会显著冲击全球能源需求,美股能源板块ETF新年以来累计上涨近17%,成为最热板块

摩根大通,花旗和富国银行今天将发布业绩,作为美国经济的重要风向标,金融业的财报往往引人瞩目分业务看,投行业务持续火爆,交易业务也随去年末美股回暖有望保持增长态势分析师预计,由于新增贷款和美国国债收益率上升,美国大型银行第四季度的核心收入将出现增长新年以来银行股随美国国债收益率反弹,投资者焦点正转向加息预期,标普500银行指数和金融指数上周均创下历史新高

施罗斯伯格对第一财经记者表示,像能源,金融等周期性板块有望持续跑赢市场他认为,虽然目前奥密克戎毒株阴影并未消散,但对经济不会造成实质性冲击可以看到消费者需求依然旺盛,家庭开支维持稳定增长接下来一大看点就是有关拜登经济议程中的重头戏——重建美好未来法案,虽然民主党内部尚未达成一致意见,但他认为各方最终会寻求妥协,提振基建,原材料等行业表现

相比之下,以成长性为代表的科技股正面临挑战隔夜纳指重挫超2%,自去年11月高位回撤超9%逼近修正区间,业绩增速下滑成为市场抛售的因素之一机构预测四季度科技行业营收增长15.9%,盈利增长10.8%,均跑输市场均值

美联储政策预期扰动

迫在眉睫的加息威胁正在打压市场乐观情绪,美媒投资者信心指数已经从去年末的贪婪转向中性。

本周公布的数据显示,美国12月消费者物价指数CPI同比增长7%,创近40年新高第一财经记者注意到,在通胀压力持续上行的背景下,目前美联储内部已经为最早3月加息做好了准备作为联邦公开市场委员会内部鸽派代表,美联储候任副主席布莱纳德周四在提名听证会上表示,努力降低通胀是美联储目前最重要的任务,将使用强有力工具来遏制通胀,并暗示有3月加息的可能性一旦资产购买计划结束,我们就会做好行动的准备她说

上调基准利率将冲击现阶段充裕流动性推动的估值体系Refinitiv DataStream统计显示,目前标普500指数12个月远期市盈率为21.7倍,历史均值为15.5倍其中科技股12个月远期市盈率为27.5倍,历史均值为20.8倍,政策收紧预期意味着面临更大的估值修复压力

施罗斯伯格向第一财经记者表示, 伴随着美联储转向打压通胀,投资者需要短期动荡的市场做好准备,新财报季将与美联储预期相互捆绑近期美股呈现板块轮动特征,资金开始从成长股转向与经济相关的价值股周期板块在更高的利率环境下往往表现更好,市场开始押注美联储将以多快的速度实现货币政策正常化,芝商所利率观察工具FedWatch显示,年内加息四次的概率在50%左右,而高盛预期7月美联储将开始缩减资产负债表

近期三大股指走势分化,很大原因是纳指和标普500指数中科技股权重较高,而相关板块,特别是明星大盘股持续走弱可能令市场陷入混乱根据道琼斯指数公司的统计,去年苹果,微软,亚马逊,Facebook,谷歌和特斯拉贡献了标普500指数总涨幅的近1/3伴随着苹果市值突破3万亿,权重股对股指的影响正在扩大

经济预期依然是美股和美联储政策走向的关键世界银行本周在最新预测中将今年美国国内生产总值GDP增速下调至3.7%,疫情因素依然构成重大风险加息预期推动2年期美债收益率一度触及0.92%的高位,而基准10年美债收益率则从上周1.8%的高点回撤至1.71%,收益率曲线趋平反映了外界对经济前景的谨慎心理

国际天然气价格再次飙升。10月5日晚间,纽约天然气期货上涨近10%,触及2008年以来的最高收盘价。10月6日,港股能源板块逆势上涨,中石油港股再创新高。相关天然气概念股持续大涨,能源板块爆发?