知名私募展望2023扰动因素减退A股有望迎来“机会之年”

站在2023年的新起点，多家知名私募相继召开新年策略会或发布2023年a股投资策略，展望新一年的投资机会。

多家知名私募认为，2023年市场有望迎来机会年，应该会超过中国的份额行业层面，消费，医药，地产产业链，高端制造，科技创新成为机构共同关注的焦点

扰动因素会逐渐清晰。

回顾2022年，疫情，房地产问题以及美联储持续大幅加息给市场带来冲击对于2023年，该机构认为这三个令人不安的因素将逐渐明朗

康曼德资本创始人兼投资经理丁颖认为，在诸多令人困惑的因素逐渐明朗后，市场将走出阴霾，迎来机会之年首先，相关政策的调整对经济复苏非常有利，其次，近期出台的一系列房地产政策也对稳定经济市场起到重要作用，最后，美国的通货膨胀已经呈下降趋势，很可能在第二季度停止加息

除此之外，元乐生董事长曾小杰表示，从目前来看，2022年经济大概率是低点，2023年将迎来复苏甚至V型反弹。

机遇远远大于风险。

2023年，中国经济有望出现明显复苏，机构对a股市场的表现更加乐观，机会之年可能到来。

金庸投资CEO谢在致投资者信中提出了一个三维的研究范式，即景气周期，商业模式和安全边际一旦三个维度同时相遇，就要抓住机遇，全力以赴他认为，2023年，权益市场将处于周期向上，模式良好，估值极低的三重利好基础上丁颖也表示，从经济增长，货币，政策导向，估值等方面来看，国内经济增长周期是自下而上的，中概股应该在2023年被超越

刘晓龙更看好2023年的市场他认为，a股底部已经确定，港股更便宜，机会更大2023年，在流动性持续宽松，经济增长受到政策向上叠加支撑的背景下，有望迎来小牛市

可是，许多基金经理已经警告了风险谢表示，2023年总体上是乐观的，但市场并非完全没有风险需要警惕欧美衰退，疫情反复，通胀加剧等风险曾小杰也提出，一方面，国内经济复苏的斜率难以预测，另一方面，美国通胀下行速度和美联储货币政策宽松节奏难以准确把握

虽然风险可能存在，但该机构认为，总体而言，2023年将是机遇远大于风险的一年，2023年的情况肯定会好于2022年目前来看，边际拐点已经出现

值应该会返回。

具体到投资的逻辑，曾小杰认为，2023年应该更多地关注观察和估计哪些行业的企业利润会有更大的上调空间2023年可能和2016年，2017年差不多这两年有很多行业被清理或者企业资产负债表被修复如果需求端回暖，这些公司的复苏弹性可能会比此前预期的更快尤其是近两到三年受疫情或产业政策影响较大的行业这些行业加速了出清整合其中优秀的企业这两年也发展了一些新业务原有业务已经见底，重新启动，新业务依然可以带来增长估值也是最低阶段，所以2023年弹性可能更大，值得探讨

行业层面，丁颖主要看好四个方向:一是受益于疫情后复苏的行业，如医疗健康，消费，二是房地产产业链，重点关注优质房地产及物业服务企业，建材，家装，家居，家电，第三，国防和军工，第四，产业升级，包括高端制造和技术创新，看好储能，钠电池，新创，半导体，虚拟现实。

刘晓龙表示，将主要关注四个方向:与经济复苏相关的低估值泛消费领域，如互联网，家电，机械等地产复苏链，数字经济，比如新创等对于汽车，半导体，新能源等高端制造业，要自下而上挖掘

经过三年多的成长风格周期，价值风格从2022年开始逐渐回归但在2022年，上证50指数所代表的价值风格只获得了有限的相对收益，与绝对收益的目标相去甚远

仁桥资产总经理夏俊杰认为，在2023年市场整体回暖的过程中，价值风格有望脱颖而出，重回舞台中央看好2023年核心资产被低估的表现其中，港股是核心资产被低估的大本营，2023年的表现值得期待

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