7月12日板块复盘：一口吞下大利好！两大板块蠢蠢欲动山西路桥5天5板！

今日a股交易情绪持续低迷，三大指数继续回调股指开盘涨跌互现盘初惯性下跌后，再度翻红然后股指逐渐震荡下行午后股指暴涨，随后再度下跌最后，上证综指再次跌破3300点关口，创业板指跌幅超过2%

在这方面，今年疫情对利润的影响并没有完全体现在盈利预测中参照2020年和历史经验，光大证券认为，7月份以后，伴随着中期盈利预测，快报和财报的公布，盈利预期将会明显下调这也可能是市场未来面临的压力

同时，民生证券也表示，目前趋势交易者仍是市场的主导力量，相对稳定的北上配置板块也开始逐渐流出，这意味着市场交易结构的脆弱性正在逐渐显现，未来市场波动可能进一步放大。

部门:

一.铁路和公路

日前，国家发改委发布《国家高速公路网规划》，提出到2035年，基本建成覆盖广，功能全，集约高效，绿色智能，安全可靠的现代化高质量国家高速公路网，形成多中心网络化路网格局，实现国际省际互联互通，城市群间多渠道互联互通，城际城市群便捷畅通，地级市高速畅通，县级节点全覆盖，沿海沿边道路连续连通。

此前，郭盛证券提到，高速公路是建筑企业持有的最重要的经营性资产目前已经发行了4只REITs高速公路投资规模大，运营收费相对稳定它是基础设施REITs最重要的基础资产之一，也是上市建筑企业持有的最大经营性资产类别目前，平安广州广和REITs，浙商沪杭甬REITs，华夏越秀高速REITs，华夏中交高速REITs四个项目已成功发行，募集资金总额250亿元，占已发行REITs募集资金总额的55%，是最大的细分领域高速公路REITs属于特许经营项目，整体现金分配率明显高于园区等产权项目上市后整体涨幅较低，目前具有一定的性价比

根据对该机构的进一步分析，我们重点关注:1)目前有较多经营性资产发行REITs，投资运营某一领域专业能力较强的建筑企业，重点关注中国交建，关注中国电建，四川路桥2)以REITs为龙头的建筑企业重组业务模式，提高资金周转效率，提高ROE，突破资产负债表限制:中国建筑，中国中铁，中国铁建等

郭证券提到，我国新型城镇化建设始于2014年，2020年以来逐步以县城为重点，密集出台一系列配套建设政策，划定120个县城新型城镇化建设示范名单，随后以县城为重要载体推进城镇化建设正式写入十四五规划2022年5月，国务院印发《关于推进以县为重要载体的城镇化建设的意见》，明确要求到2025年，以县为重要载体的城镇化建设取得重要进展，同时首次提出县域发展五大定位，县域迎来重大发展机遇

安信证券指出，管网改造，老旧小区改造，城市轨道建设，保障性住房建设将成为2022年新型城镇化建设的重点当前，我国推进城镇协调发展的重点领域主要包括长三角一体化，粤港澳大湾区建设，京津冀，成渝双城经济圈和有明显短板需求的中西部地区和农村总的来说，分布广泛，建设需求强烈

该机构建议注意:1)受益于旧住宅区改造的建筑勘察设计公司和地方工程承包企业，由于旧住宅区位置分散，单个单元规模相对有限，所以越来越多的是以EPC模式进行对于大型社区或文化街区的改造提升项目，对规划设计要求较高，以城市规划/房屋勘察设计为主的设计公司和市政/房建企业将受益于上述城市改造市场，2)目前我国很多地区的城市燃气，供水，排水，供热管道材质落后，使用寿命长，运行环境存在安全隐患，改造需求强烈预计市政管网业务的优质管材标的将充分受益，3)保障房及钢结构承包企业设计负责人保障性住房是十四五期间中国的重点建设领域之一推进保障性住房建设是住房供给侧结构性改革的重要举措40个重点城市初步计划新增650万套(间)，建设空间充足，3)城市轨道产业链的设计和建设以及减振降噪目标有望受益于轨道上大都市区的建设

一张图总结:

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